Comment faire X100 en investissant ?

Il était une fois …

Je vais vous conter une histoire digne des plus belles fables d’investisseur. Aussi incroyable que cela puisse paraitre, elle est belle et bien réelle.

Tout commence à la fin de l’année 2020. Un de mes clients, féru d’investissements volatils et risqués, me parle pèle mêle de ses certificats long / short avec effet de levier sur des actions et de ses investissements en crypto-monnaies.

En ma qualité de conseil en investissement, jamais je ne pourrais lui indiquer ou même l’orienter vers ce type de solutions d’investissements. Surtout qu’à titre personnel, je suis plutôt un adepte des l’investissement en actions long terme. J’aime comprendre ce dans quoi j’investis et de préférence qu’il s’agisse d’actifs productifs, générant des revenus (même potentiels).

Or, ce qu’il fait me semble à la fois obscur, volatile et ne procurant pas de revenus intrinsèques. 

Il me présente tout de même la plateforme avec laquelle il travaille sur la partie crypto, et je découvre ce jour-là le « staking » et le « masternode » de crypto-monnaies. Les « actifs » que je pensais improductifs le deviennent.

Je décide d’ouvrir un compte également et je sélectionne, un peu au hasard je dois bien l’avouer, ou sur la base de quelques informations relatives aux projets ou à leur utilité, quelques crypto-monnaies sur lesquelles je place entre 100 et 200€ en stacking.

Comme pour mes autres investissements, je prends un peu de recul et ne suis pas de trop près leur évolution.

Et puis un jour, un de ces projets se met à croitre de manière exponentielle. Techniquement, ce jour est arrivé à peine six mois après mon investissement. Cette crypto-monnaie, s’appelait le Matic (aujourd’hui le Polygon). Une sous-couche d’ethereum dont le projet vise à baisser les couts de transaction liés au smart contract d’ethereum. En gros, un etheruem discounter.

À l’époque, j’étais habitué aux investissements volatiles, mais la volatilité en actions à laquelle j’avais été confronté n’avait rien à voir avec ce que je vivais là.

Un instantané de vie

À partir de ce moment, beaucoup de choses nous traversent l’esprit :

• D’abord l’espoir. Que la hausse continue et de voir ces 200€, désormais transformés en 20 000€, se transformer en 100k€, 500k€ ou plus ! C’est le vertige de l’investissement. Mais impossible de réellement nier ou occulter cet aspect qui vient en premier.
• Puis vient ensuite le pourquoi. Et là, comme souvent avec les crypto-monnaies, difficile voire impossible d’essayer de comprendre précisément combien pourrait valoir mon investissement. La spéculation joue énormément et il faut en être conscient.
• Ensuite, le recul sur la prise de position récente, sa performance incroyable et surtout ce que représentent de manière très concrète 20k€.
• De là, la décision : vendre, pas en totalité d’un coup, mais sécuriser cette extraordinaire plus-value. Et ne pas s’en tenir à « l’argent du casino », c’est-à-dire les 200€ investis, mais bien sortir progressivement par tranche de 4 ou 5k€.

Ce temps permet de voir le cours évoluer. Du plus haut atteint à l’époque (2.5€), je n’en ai vendu une petite partie entre 2€ et 2.5€. Mais par contre, tout à été vendu entre 1.3€ et 2.5€. Là où le cours du polygon est, à ce jour, de 0.91€, et où, depuis que j’ai tout revendu, n’est pas remonté au-delà de 1.5€.

Quelles leçons en tirer ?

1. Qu’il ne s’agit que de chiffres sur un écran (qui varient très vite) et qu’il ne faut surtout pas oublier à quoi ils correspondent dans la vie réelle. L’effet FOMO (Fear of missing out) tout comme son corollaire lorsque l’on détient déjà les actifs, pousse à projeter l’évolution future sur la base de l’évolution récente proche. Souvent, en l’absence d’élément objectif. Et plus la volatilité est importante, plus cette évolution peut être favorable rapidement dans le contexte ci-dessus. Mais il ne faut surtout pas oublier qu’elle peut également être fortement défavorable. Et le biais de confirmation nous amène souvent à ne sélectionner que les informations qui vont dans le sens de nos croyances ou de nos espérances. Garder la tête froide est important, et ne pas regretter une fois la décision d’acheter ou de vendre prise. Toujours y voir ce que l’on a gagné ou conservé, pas ce que l’on a hypothétiquement perdu. C’est la meilleure défense contre l’effet FOMO, qui peut couter (très) cher en cas de retournement de marché.
2. Qu’en investissement, le facteur chance est incontournable. Ce n’est pas ce que vous lirez ou entendrez partout. Pour une raison simple : personne n’aime croire qu’il n’a pas la main sur son « destin ». Surtout dans un domaine comme la finance où les chiffres règnent en maitre. Et que ce soit par opportunisme commercial ou biais d’attribution causale / surconfiance, les personnes qui relatent leurs réussites en investissement en attribuent souvent la cause à leur talent. Mais détrompez-vous, la part de chance en investissement est primordiale. Et personne ne peut réellement savoir ce qu’il va advenir. 
3. Qui dit facteur chance ne dit pas qu’on ne peut avoir aucun impact dessus. Saisir les opportunités, bien que l’on ne sache pas où cela va nous mener, peut être une bonne idée sur la base de petites sommes (tout en gardant en tête que plus de 90% s’avéreront perdantes). Plus vous vous exposerez (avec des petites sommes) à des actifs différents et très volatils, à différentes périodes, plus vos chances de générer une telle performance augmenteront (sans aucune certitude que cela arrive un jour). Mais plus vous perdrez également … il faut donc que cela corresponde à votre profil. Tout le monde n’est pas fait pour ce type d’investissement, qui s’apparente beaucoup à un jeu par de nombreux aspects. Et il y a plein d’autres manières d’investir, mais elles ne vous exposeront clairement pas à une performance potentielle de *100 en une courte période de temps.

Quelques mots pour conclure 

Ce qui s’est passé pour moi aurait très bien pu ne pas se passer. Ou dans des conditions différentes. Le cours du Polygon aurait très bien pu continuer de monter après avoir revendu mes tokens. Il aurait très bien pu ne jamais connaitre une telle ascension. Où j’aurais également très bien pu y entrer trop tard pour en bénéficier de la sorte. Tout cela n’est pas dû à un quelconque talent, mais à une conjonction de facteurs dont je n’avais aucune idée avant que tout cela ne se produise.

Lorsque l’on regarde rétrospectivement ce type d’anecdote, il est aisé d’y voir un sens, une logique, presque une maitrise de ce qui nous arrive. Mais quand on décompose les différents éléments qui nous amènent à prendre une décision « à priori », on se rend compte qu’il n’en est rien. 

C’est valable pour de nombreux domaines dans la vie. Et l’investissement en fait partie.