Les devises et le Forex

Comme expliqué en introduction, le trading sur les parités de devises est une sorte d'ancêtre des crypto-monnaies. 

 

Au-delà des arnaques ou des risques que ces activités font peser sur les investisseurs potentiels, penchons-nous sur leur origine. 

 

Tout d'abord, une monnaie (ou devise) ne dispose pas d'une valeur en soi. Elle est utilisée au sein d'une zone monétaire et sa valeur intrinsèque s'exprime par rapport au pouvoir d'achat qu'elle permet au sein de cette zone. Mais pas de quoi spéculer ici. 

 

Non, les devises expriment leur valeur au jour le jour par équivalence. Équivalence avec les devises des autres zones monétaires. C'est ce qu'on appelle les parités de devises. Quand vous entendez que l'euro baisse ou monte, cela n'a en réalité aucun sens. C'est en général une simplification de "la parité euro-dollar monte ou baisse. Mais il est tout à fait possible que la parité euro-yen ou euro-roupie évolue en sens inverse. 

 

Des parités, très bien, mais jusque-là, pas de quoi investir. Ce qu'il manque, c'est un produit financier. Plus précisément, un produit dérivé. 

 

Et à l'instar des autres, ces produits ont été inventés pour répondre à un besoin bien réel et éloigné de toute spéculation : couvrir les risques de change pour des entreprises effectuant du commerce international, entre zones monétaires. 

 

Pour mieux comprendre, supposons que vous êtes producteur de café au Brésil. Une partie de vos clients réguliers vous paye en monnaie locale, mais votre client principal est un groupe international qui vous paye en dollars. Et il ne vous paiera qu'à la livraison. De votre côté, vous payez vos salariés en Real, ainsi que toutes vos charges d'ailleurs. Afin d'éviter que le Real ne se déprécie entre le moment où votre gros client vous a passé commande et la livraison, vous allez pouvoir vous couvrir contre le risque de change au travers d'un produit dérivé de la parité Real-USD. De cette manière, vous savez que les fonds que vous encaisserez à la livraison correspondent à la valeur en Real anticipée, et pouvez payer vos salariés et poursuivre votre activité sans mauvaise surprise. 

 

Le marché dédié à la négociation de produits dérivés des parités de change s'appelle le Forex. Mais loin de s'arrêter à des produits de simple couverture, le marché s'est complexifié et propose désormais des produits dérivés à effet de levier (parfois jusqu'à *100) amplifiant la volatilité généralement relativement faible des parités de devises. En en faisant un produit de spéculation particulièrement agressif. Certains gérants de fonds d'investissement y font appel tandis que d'autres s'y sont carrément spécialisés pour générer de la performance financière. Et de nombreux investisseurs particuliers, attirés par ce nouveau casino géant ou par des vendeurs de solutions magiques ou autres robots traders s'y sont également engouffrés. Avec à la clé de nombreuses pertes pour les investisseurs particuliers, pas mal d'arnaques pour les intermédiaires et des sanctions du régulateur (AMF).