Les warrants

Les warrants sont des instruments financiers dérivés qui donnent à leur détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé (prix d'exercice) avant une date d'expiration spécifiée. Ils sont émis par des institutions financières telles que des banques ou des sociétés de courtage.

 

Les warrants fonctionnent de la manière suivante :

 

Un warrant est lié à un actif sous-jacent tel que des actions, des indices boursiers, des devises ou des matières premières. L'actif sous-jacent détermine la valeur et les mouvements du warrant.

 

Il existe deux types principaux de warrants à l'instar des options : les warrants d'achat (call warrants) et les warrants de vente (put warrants). Un warrant d'achat donne à son détenteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice avant la date d'expiration, tandis qu'un warrant de vente donne le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice avant la date d'expiration.

 

Le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice ou strike, est le prix auquel l'actif sous-jacent peut être acheté ou vendu lorsque le warrant est exercé. Il est fixé à l'émission du warrant et reste constant jusqu'à son expiration.

 

Ils ont une date d'expiration prédéterminée à laquelle ils deviennent inutilisables. Après cette date, le warrant perd toute valeur et expire. Les warrants peuvent avoir des échéances allant de quelques semaines à plusieurs années.

 

Ils permettent également d'utiliser l'effet de levier, ce qui signifie qu'ils offrent la possibilité de réaliser des gains ou des pertes proportionnellement plus importants que les variations du prix de l'actif sous-jacent. L'effet de levier amplifie le potentiel de rendement, mais il accroît également le risque.

 

Les warrants sont généralement cotés et négociés sur des bourses spécialisées. Les prix des warrants peuvent varier en fonction de l'évolution du prix de l'actif sous-jacent, du temps restant avant l'expiration et de la volatilité du marché.

 

Les warrants offrent aux investisseurs une alternative pour profiter de la volatilité des prix des actifs sous-jacents. Ils peuvent être utilisés pour spéculer sur la hausse ou la baisse des prix, pour couvrir des positions existantes ou pour diversifier un portefeuille d'investissement.