Les risques liés à la gestion collective
Lorsque l'on lit un Document d'Information Clé (DIC) relatif à un fonds d'investissement, de nombreux risques sont présentés afin d'avertir l'investisseur potentiel. Cependant, cette liste de risques ne distingue pas le risque dont l'investisseur est responsable de celui dont la société de gestion est responsable. Pour simplifier, il y a des risques directs et des risques indirects. Les risques liés à la gestion collective sont des risques indirects. Ils présentent les méthodes de gestion financière utilisées par la société de gestion, qui peuvent avoir un impact sur le rendement de la solution de placement. Le risque d'effet de levier en est un exemple, tout comme le risque de change. L'investisseur ne se rendra jamais compte directement de ces risques, il constatera simplement que le rendement ou la valeur du fonds a évolué. En revanche, les risques pris directement, tels que le risque de perte en capital, de liquidité ou de revenu non garantis, sont perceptibles par l'investisseur.
Le risque d'effet de levier est lié à la possibilité qu'a la société de gestion de faire appel au crédit (dans une certaine limite, rassurez-vous). C'est ce qu'on appelle l'effet de levier. Et cet effet de levier, s'il booste les performances lorsque les hypothèses de placement se réalisent, peut également avoir un impact négatif plus important en cas de retournement, dépassant l'effet simple du retournement.
Le risque de change, quant à lui, est assez simple à comprendre. Lorsque la société de gestion investit dans une autre zone monétaire que celle de l'investisseur (par exemple, dans des sociétés américaines alors que le fonds est libellé en euros), les évolutions des taux de change entre l'euro et le dollar vont influencer la performance du fonds, sans que l'activité de l'entreprise dans laquelle le fonds a investi en soit responsable.
Il y a également les risques liés aux investissements, qui représentent le risque que les actifs dans lesquels le fonds a investi ne se comportent pas comme prévu. Par exemple, une entreprise qui réalise moins de bénéfices que prévu, un bien immobilier dont le bail vient d'être résilié, …
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Ce risque est tout simplement l’expression de la possibilité que l’objectif de rendement ne soit pas atteint.
Le risque en matière de durabilité est le dernier né des risques liés aux placements.
Le profil de risque est une mesure visant à évaluer la correspondance d'un placement à votre situation.
La perte en capital est le principal risque dont il faut prendre conscience lorsqu'on investit. C'est d'ailleurs celui que l'on retrouve systématiquement dans la documentation réglementaire de tout placement, à l'exception des placements à capital garanti tels que les livrets et les fonds en euros. Comme son nom l'indique, il s'agit du risque de ne pas récupérer au moins le capital investi lorsque l'on souhaite récupérer son argent.
La volatilité n'est pas un risque en tant que tel, défini et considéré par l'AMF, notamment pour alerter les épargnants avant l'investissement. En réalité, la volatilité est la conséquence de la liquidité permise par les marchés réglementés (principalement les bourses) et les Blockchain.
Lorsque l'on lit un Document d'Information Clé (DIC) relatif à un fonds d'investissement, de nombreux risques sont présentés afin d'avertir l'investisseur potentiel. Cependant, cette liste de risques ne distingue pas le risque dont l'investisseur est responsable de celui dont la société de gestion est responsable. Pour simplifier, il y a des risques directs et des risques indirects. Les risques liés à la gestion collective sont des risques indirects. Ils présentent les méthodes de gestion financière utilisées par la société de gestion, qui peuvent avoir un impact sur le rendement de la solution de placement. Le risque d'effet de levier en est un exemple, tout comme le risque de change. L'investisseur ne se rendra jamais compte directement de ces risques, il constatera simplement que le rendement ou la valeur du fonds a évolué. En revanche, les risques pris directement, tels que le risque de perte en capital, de liquidité ou de revenu non garantis, sont perceptibles par l'investisseur.
Le risque de liquidité est le risque de ne pas arriver à revendre un investissement et d'en retirer des liquidités. Lorsque l'on effectue un investissement, on alloue des liquidités à une entreprise ou à un organisme, que ce soit sous la forme de prêt ou en en devenant propriétaire, et la liquidité signifie le moment où l'on pourra récupérer l'argent investi.
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