Les plus ou moins values
Lorsque l'on détient une action en direct ou une part de fonds actions, on peut en tirer les fruits juste en la conservant (à travers des dividendes, s'il y en a).
Mais une autre source de revenus potentielle réside dans l'évolution du prix de l'action ou de la part de fonds. Si elle monte et qu'on la revend, on réalise une plus-value, différence positive entre le prix d'achat et le prix de vente.
Si cette source de revenus s'apparente à de la spéculation, il ne s'agit pas nécessairement de revendre rapidement ses actions dès qu'elles sont en gain. En effet, conservées sur le long terme, les entreprises et leurs actions accompagnent la croissance économique de la zone dans laquelle on investit et permettent une forme de sécurisation du rendement généré par la plus value. C'est en tout cas ce que mettent en avant nombre d'investisseurs qui ont fait leur fortune grâce aux actions, comme le célèbre Warren Buffet.
Lorsque l'investissement en actions a lieu au sein d'un compte titre, la plus-value est soumise à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux dans la plupart des cas (flat-tax actuellement en France de 30% de la plus-value). Si le produit de la vente est négatif, on réalise une moins-value, qui est compensable dans les dix années qui suivent la moins-value, sur d'autres plus-values réalisées. Ce mécanisme de compensation permet de ne pas être pénalisé en cas de mauvais investissement par rapport à d'autres qui seraient plus fructueux et soumis à l'impôt, lorsque l'on investit en actions via un compte titre.
Lorsque l'on achète des actions dites "de croissance", nous sommes plus susceptibles de tirer les fruits de notre investissement par la plus-value que par d'éventuels dividendes.
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Nous abordons ici une thématique importante liée à l'investissement en actions mais souvent négligée, notamment à une époque où la digitalisation et la rapidité des échanges éloignent les investisseurs de leur rôle d'actionnaires/associés de l'entreprise dans laquelle ils investissent.
Le code mnémonique, parfois abrégé en « mnémo », est un ensemble de quelques lettres et éventuellement de chiffres, permettant de désigner rapidement une action.
Le private equity est une dénomination anglo-saxonne qui désigne les actions des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse (voire cotation en continu). Techniquement, cela concerne autant les actions d'Eldorago par exemple que celles du groupe Auchan ou SpaceX. Le spectre d'investissement est donc très large.
La prime de fidélité est un mécanisme mis en place par quelques entreprises (Air-Liquide en est un bon exemple) qui permet de sécuriser la structure de l'actionnariat en évitant que les actionnaires revendent rapidement leurs titres.
La cotation en continu permet à des entreprises éligibles et cotées en bourse de s'échanger en continu, durant les horaires d'ouverture des bourses au sein desquelles elles sont référencées (9h00 - 17h35 UTC+1 pour le CAC40, par exemple). Elle permet une liquidité des investissements réalisés dans ces actions, et donc une diminution du risque pour l'investisseur, à l'inverse des actions non cotées qui présentent un risque plus important du fait de l'impossibilité de vendre ses parts à tout moment.
Le dividende est l'une des deux sources de revenus liées à l'achat d'actions avec la plus-value. Lorsque l'on achète une action d'une entreprise ou une part d'un fonds investi en actions, il est possible de percevoir annuellement des revenus liés à l'activité de l'entreprise dont on détient des actions ou des entreprises détenues par le fonds.
Le vote en conseil d'administration est l'un de mes éléments préférés liés à l'investissement en actions, et on peut le considérer comme une forme de démocratie dans l'épargne. S'il concerne plutôt la détention d'actions en direct, certains fonds permettent à leurs épargnants de voter pour les résolutions proposées au conseil d'administration des entreprises composant l'actif du fonds.
Le code ISIN (International Securities Identification Numbers) est un identifiant international unique de douze caractères permettant d'identifier les titres financiers. Il est composé de chiffres et de lettres.
Lorsque l'on acquiert des actions cotées en bourse, il existe différents modes de détention des actions de l'entreprise dont nous sommes actionnaires.
Lorsque l'on détient une action en direct ou une part de fonds actions, on peut en tirer les fruits juste en la conservant (à travers des dividendes, s'il y en a).
L'introduction en bourse, ou IPO en anglais (pour initial public offer), désigne le fait pour une entreprise de coter en bourse tout ou partie de son capital. Les diligences nécessaires avant de procéder sont longues et un accord des autorités de régulation est nécessaire. De ce fait, c'est un processus coûteux pour les entreprises qui doivent s'entourer de conseils (banques d'affaires, cabinets d'audit, ...) avant l'introduction en bourse, mais également après, puisque de strictes contraintes de communication avec les actionnaires sont à respecter (communications financières, rapport d'activité...). C'est en outre un acte qui nécessite une certaine transparence, que toutes les sociétés ne souhaitent pas.
S'il est possible de détenir des actions en direct, la plupart des épargnants les détiennent plutôt à travers des fonds d'investissement. En échange de frais de gestion et/ou d'entrée, des sociétés de gestion de portefeuille spécialisées dans les placements en actions proposent aux épargnants de gérer une partie de leur épargne en investissant dans leurs fonds. En France, les investissements dans des actions peuvent être réalisés via des OPCVM (Organismes de Placement collectif en valeurs mobilières), s'ils sont cotés en bourse, ou des FIA (Fonds d’investissement alternatifs) de Private Equity, s'ils concernent des entreprises non cotées.
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